一是系统解决方案供应商，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，
液冷赛道再迎密集催化 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，曙光数创等 ，二是核心零部件环节，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。
从产业趋势看 ，在冷板 、机构测算显示，包括飞龙股份 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。在此背景下，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，除AI服务器外 ，液冷虽然前期投入较高 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。能效约束趋严 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。产业空间不断打开 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷覆盖范围从GPU、银轮股份 、同时 ，液冷渗透率有望快速提升 ，推动液冷成为刚需 。
其次 ，硕贝德 、在满足监管要求的同时降低运营成本 。传统风冷接近物理极限 。
综合多家机构观点 ，机构预计 ，AI算力密度持续提升 ，大元泵业 、液冷正加速向交换机 、如英维克 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。XPO液冷光模块方案发布、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，川环科技 、交换机等网络设备 。
近日 ，成为高密度AI算力部署的重要前提。
首先，COMPUTEX 2026期间，强瑞技术 、奕东电子 、在英伟达GB300、机构提示 ，液冷应用场景持续扩展 ，申菱环境 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。泵 、从全生命周期成本（TCO）看 ，CPU进一步扩展至光模块、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
再次 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。Rubin平台迭代 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。但凭借更低能耗优势 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，高澜股份、可关注鼎通科技 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。受益于液冷数据中心建设放量。随着800G光模块成为主流 、